Original-Research: Epigenomics AG - von Vara Research GmbH Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Epigenomics AG Unternehmen: Epigenomics AG ISIN: DE000A1K0516 Anlass der Studie: Kurzstudie Empfehlung: Halten seit: 16.08.2011 Kursziel: 12,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Vara Research Um die Markteinführung des Hauptwerttreibers Epi proColon® 2.0 gegen Ende 2012e in den USA zu erreichen, werde der Ressourceneinsatz konzentriert, so die Analysten der Vara Research GmbH. Mit € 20,8 Mio. Cash (per 30.06.11) und einem Kostensenkungsprogramm wolle das Unternehmen den Erfolg des Schlüsselprodukts im dominierenden US-Markt (ab 2013) sicherstellen - ein nötiger Schritt nach Vara Research, denn die alte Strategie habe sich als zu kostspielig bzw. zu langwierig erwiesen. Die Umstrukturierung werde ab Beginn 2012 die Kostenbasis um 35% senken. Nur noch fortgeschrittene Entwicklungsprogramme würden verfolgt werden, und in Europa werde die Epi proColon-Vermarktung auf Key Accounts umgestellt. In den vergangenen drei Monaten verlor die Aktie ca. 40% an Wert, deutlich mehr als die Vergleichsunternehmen. Mit aktuell € 38 Mio. Börsenwert und einem reduzierten Mittelverbrauch von unter € 1 Mio./Monat könne eine weitere Verwässerung vermieden werden, wenn sich auch die Erlössituation mit Einführung des Produkts in den USA nachhaltig verbessere. Herausragend seien also die Schritte dorthin, deren Erfolg die Analysten von Vara Research abwarten wollten und die Aktie deshalb als Halteposition einstuften. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11413.pdf Kontakt für Rückfragen Vara Research GmbH Michael Vara Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main T 069-66368071 www.vararesearch.de -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
17. August 2011 - 0:00 (CEST)